知識產(chǎn)權(quán)是科技型中小微企業(yè)最重要的無形資產(chǎn)之一。發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)融資，匹配輕資產(chǎn)、高成長科技企業(yè)的融資需求，讓“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”，是金融服務(wù)機構(gòu)支持實體經(jīng)濟、助力科技創(chuàng)新的重要舞臺。
記者近日了解到，自2019年12月實現(xiàn)中國特色社會主義先行示范區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化“零”的突破以來，深圳高新投已完成合計規(guī)模超68.8億元的知識產(chǎn)權(quán)證券化項目發(fā)行，30期產(chǎn)品累計服務(wù)約430家深圳科創(chuàng)企業(yè)，也是全國目前唯一得到了大規(guī)模復(fù)制推廣的知識產(chǎn)權(quán)證券化模式。
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中小微企業(yè)抱團融資
作為扎根深圳的國有金融服務(wù)集團，深圳高新投充分考慮中小微科技型企業(yè)特點，利用集團專業(yè)化、全鏈條、多牌照的綜合性優(yōu)勢，創(chuàng)造性地探索出全國首個以小額債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的知識產(chǎn)權(quán)證券化模式，從破解中小微科技型企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的困境入手，構(gòu)建起知識產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”。
創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)證券化雙重增信，大幅降低中小微科技型企業(yè)融資難度。中小微企業(yè)因其輕資產(chǎn)、高投入、成長與風(fēng)險并存的顯著特點，很難從資本市場獲得資金。深圳高新投所開創(chuàng)的知識產(chǎn)權(quán)證券化模式，能夠讓中小微企業(yè)實現(xiàn)“抱團”融資。一方面，高新投作為知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃的發(fā)起機構(gòu)，在基礎(chǔ)資產(chǎn)池企業(yè)篩選的過程中，通過與市區(qū)工信、科創(chuàng)等部門合作，主動觸達轄區(qū)內(nèi)的中小微科技型企業(yè)，并采用投資發(fā)展的眼光去評估知識產(chǎn)權(quán)價值及企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，有效降低了企業(yè)的融資門檻。另一方面，高新投為知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃提供了雙重增信擔(dān)保，即為企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，為上市流通的專項計劃對投資人的本金及預(yù)期收益提供增信擔(dān)保。
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政擔(dān)合作降融資成本
政擔(dān)合作，顯著降低企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化的綜合融資成本，進一步破題融資貴。知識產(chǎn)權(quán)證券化項目雖有高新投AAA信用等級擔(dān)保增信，但作為創(chuàng)新型融資項目，在當(dāng)前民企融資相對困難背景下，綜合融資成本仍然高達6%左右。為破解這一難題，深圳高新投自2020年開始積極為項目引入政策性支持，在同年3月，深圳高新投與南山區(qū)率先達成政擔(dān)合作，推出了面向南山轄區(qū)科創(chuàng)企業(yè)的南山知識產(chǎn)權(quán)證券化項目。有了南山區(qū)政策性支持，再加上高新投主動履行國企責(zé)任擔(dān)當(dāng)，最大力度減免相關(guān)費用，知識產(chǎn)權(quán)證券化入池企業(yè)的實際綜合融資成本得以降低50%，企業(yè)的參與熱情與獲得感大增，南山區(qū)總共三期知識產(chǎn)權(quán)證券化項目順利發(fā)行。以此為開端，高新投以“政擔(dān)合作”為特點的知識產(chǎn)權(quán)證券化項目已先后在深圳的龍崗、福田、坪山、羅湖、寶安、龍華、光明等區(qū)落地生根、開花結(jié)果。
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資金流閉環(huán)化解融資慢
通過資金流閉環(huán)操作，縮短項目周期，有效化解企業(yè)融資慢。高新投知識產(chǎn)權(quán)證券化項目以高新投小額貸款公司對企業(yè)發(fā)放的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款債權(quán)及附屬擔(dān)保權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)，由高新投小額貸款公司作為發(fā)起機構(gòu)，將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)支持專項計劃；再由高新投融資擔(dān)保公司提供增信助力產(chǎn)品發(fā)行。資產(chǎn)支持專項計劃發(fā)行成功后，高新投小額貸款公司即可實現(xiàn)資金回流。換句話說，高新投通過先貸出資金、再發(fā)行專項計劃融入資金，即可實現(xiàn)整個知識產(chǎn)權(quán)證券化資金流閉環(huán)。因此，對于企業(yè)來說，在不必經(jīng)歷傳統(tǒng)融資模式下，跨越銀行、擔(dān)保機構(gòu)等多個環(huán)節(jié)的審批，從企業(yè)提交資料到最終高新投小額貸款公司放款，最快僅需20天，大大提高了企業(yè)的融資效率。
深圳高新投“三管齊下”，破解中小微科技型企業(yè)融資難、融資貴、融資慢，由此形成了知識產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”。未來，高新投還將加大知識產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”在全國范圍內(nèi)的復(fù)制推廣力度，讓這一創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式惠及更多中小微科技型企業(yè)。
