和訊網(wǎng)消息 2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，資本大量涌入，由此相繼出現(xiàn)了國(guó)資系、上市系、風(fēng)投系等互金企業(yè)。2015年開(kāi)始，行業(yè)問(wèn)題不斷爆發(fā)，部分資本陸續(xù)退出互金領(lǐng)域。去年“824”后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管拉開(kāi)序幕。隨著監(jiān)管的逐步深入，行業(yè)整治成效明顯，互金環(huán)境得到較大程度的凈化，資本也紛紛回歸。近期，深圳市錢爸爸金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱錢爸爸）發(fā)起了規(guī)模2億元的A輪融資，目前已經(jīng)獲得機(jī)構(gòu)融資1億元。
政策和市場(chǎng)雙重紅利出現(xiàn) 資本重覓“好姻緣”
三四年前，互金呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展，各路資本紛紛進(jìn)入互金行業(yè)，由此出現(xiàn)諸多上市系、風(fēng)投系、國(guó)資系等平臺(tái)。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，A股上市公司控股的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共34家。但是，在2015年、2016年，行業(yè)問(wèn)題集中爆發(fā)，不少資本相繼提出“分手”。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至4月，退出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的上市公司多達(dá)8家，分別是益民集團(tuán)、東方金鈺、*ST匹凸、高鴻股份、盛達(dá)礦業(yè)、天源迪科、新綸科技和冠城大通。
然而，隨著監(jiān)管部門先后出臺(tái)了《指導(dǎo)意見(jiàn)》、《暫行辦法》、《備案細(xì)則》、《資金存管指引》、新《廣告法》等監(jiān)管細(xì)則，整個(gè)互金行業(yè)從野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的階段。在政策及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的雙重作用下，行業(yè)整頓有了明顯成效。以互金行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域P2P網(wǎng)貸業(yè)為例子。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2017年4月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5890家，其中正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2214家，累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到3676家。
隨著行業(yè)環(huán)境的凈化，投融資需求呈現(xiàn)大幅上升。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，截至2017年4月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到了43301.88億元，去年同期歷史累計(jì)成交量為18881.18億元，累計(jì)成交量增長(zhǎng)近25000億元，增長(zhǎng)率超過(guò)132.40%。另外，截至2017年4月底，全國(guó)網(wǎng)貸活躍借款人數(shù)為270.03萬(wàn)人，環(huán)比增加了13.01%。
由此，資本也紛紛回流，復(fù)求互金“好姻緣”。
近期，錢爸爸獲得以深圳久久益口岸投資中心為領(lǐng)投機(jī)構(gòu)的1億元的機(jī)構(gòu)融資。據(jù)悉，錢爸爸此次發(fā)起A輪融資規(guī)模為2億元，分兩個(gè)階段進(jìn)行募集。目前，向機(jī)構(gòu)募集的1億元已經(jīng)募集完畢，而剩下的一億元將對(duì)定向高凈值客戶進(jìn)行募集，預(yù)計(jì)6月底完成。屆時(shí)，A輪融資全部完畢后，錢爸爸市場(chǎng)估值將達(dá)16億元。
深圳久久益資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始合伙人吳軍表示，首先，錢爸爸處在整個(gè)金融爆發(fā)的行業(yè)里面，且選定了細(xì)分市場(chǎng)。第二，時(shí)機(jī)非常重要。未來(lái)十年，資金的市場(chǎng)化是非常主要的趨勢(shì)和方向。錢爸爸把握了這個(gè)風(fēng)口，久久益也把握了時(shí)機(jī)。第三，團(tuán)隊(duì)。投資界有一個(gè)非常樸素的言論，即投資就是投人。錢爸爸在行業(yè)動(dòng)蕩發(fā)展當(dāng)中，發(fā)生了逆生長(zhǎng)，說(shuō)明其風(fēng)控做得比較好，業(yè)務(wù)規(guī)范做得比較好，甚至公司內(nèi)部的人員培訓(xùn)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)，應(yīng)該都是符合市場(chǎng)需求，符合監(jiān)管需求的；第四，錢爸爸有比較好的商業(yè)模式。商業(yè)模式的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心。德魯克說(shuō)過(guò)，企業(yè)有四柱：團(tuán)隊(duì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，但是最后的核心競(jìng)爭(zhēng)在于商業(yè)模式。而錢爸爸在過(guò)去四年當(dāng)中，在近兩年里，其現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)水平、利潤(rùn)水平都在增長(zhǎng)，說(shuō)明他們應(yīng)該有一個(gè)比較好的商業(yè)模式在做支撐。目前，錢爸爸在整個(gè)集團(tuán)下面，業(yè)務(wù)涉及P2P網(wǎng)貸、小貸、私募、融資租賃、投融資并購(gòu)等，這些金融產(chǎn)品既滿足市場(chǎng)需求且風(fēng)控能力非常強(qiáng)，通過(guò)此次A輪融資這種資本注入的方式，希望可以共同迎接未來(lái)十年資金市場(chǎng)爆發(fā)帶來(lái)的市場(chǎng)紅利和政策紅利。
資本變身“助推器”促進(jìn)互金發(fā)展更進(jìn)一步
據(jù)了解，錢爸爸作為創(chuàng)業(yè)型互金企業(yè)，其早期是做P2P網(wǎng)貸起步的，隨著平臺(tái)發(fā)展和市場(chǎng)需求的多樣化，錢爸爸品牌升級(jí)為錢爸爸綜合金融服務(wù)平臺(tái)，旗下有P2P、小貸、金融租賃、投融資并購(gòu)、私募等板塊。此次A輪融資，對(duì)于錢爸爸整體的實(shí)力提升以及更大規(guī)模的擴(kuò)張和發(fā)展將帶來(lái)有力的助推。
錢爸爸董事長(zhǎng)袁濤表示，此次A輪的融資將會(huì)用到錢爸爸以下四個(gè)方面的投入。首先，做下一步品牌和市場(chǎng)的推廣。經(jīng)過(guò)這幾年的沉淀，小貸、融資租賃業(yè)務(wù)、保理供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)已經(jīng)具備全國(guó)化、規(guī)?；瘮U(kuò)張的能力和準(zhǔn)備。另外，在普惠金融、財(cái)富管理，以及整體的綜合金融戰(zhàn)略需要落實(shí)和推動(dòng)。第二，內(nèi)部人才培養(yǎng)以及高端人才引進(jìn)；第三，補(bǔ)足自由資本金，獲取各個(gè)金融領(lǐng)域牌照；以及圍繞以上這幾個(gè)方面整體推動(dòng)錢爸爸的發(fā)展。
袁濤表示，站在投資的角度，不管投PE或者天使輪，投資機(jī)構(gòu)更處于這個(gè)行業(yè)的上端，現(xiàn)在行業(yè)有好的需求以及好的企業(yè)出現(xiàn)，作為資本方，首先他們是逐利的。但是，另外一方面，作為融資方來(lái)說(shuō)，資本進(jìn)入以后，會(huì)反過(guò)來(lái)促進(jìn)企業(yè)的蓬勃發(fā)展，也希望資本的進(jìn)入。例如企業(yè)的市場(chǎng)、品牌、人才、牌照等方面都需要資金。因此，資本對(duì)于互金企業(yè)而言，是一個(gè)助推器，使得這個(gè)企業(yè)能獲得一個(gè)新的更高的發(fā)展機(jī)會(huì)。
深圳久久益資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始合伙人吳軍表示，其實(shí)金融市場(chǎng)應(yīng)該是配置社會(huì)資源最好的一個(gè)場(chǎng)所。首先，金融投資和產(chǎn)品需求在日益擴(kuò)大，而且中國(guó)的儲(chǔ)蓄率非常高，儲(chǔ)蓄余額也非常大。但是，中國(guó)有另外一個(gè)現(xiàn)象就是，金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不太合理，或者需要更大的改變，而這些改變和調(diào)整需要一些像錢爸爸這類的公司為投資人、居民提供一些投資建議，所以，產(chǎn)生很多一些專業(yè)性的機(jī)構(gòu)。另外，過(guò)去由于需求太旺盛而監(jiān)管又不太到位，所以使得一些不太規(guī)范的甚至不太合法的一些P2機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，但近一年多以來(lái)，國(guó)家對(duì)這種機(jī)構(gòu)進(jìn)行了整治，使得優(yōu)幣驅(qū)逐良幣，讓好人說(shuō)話，讓好的機(jī)構(gòu)說(shuō)話，來(lái)純凈整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境，使得真正的市場(chǎng)資源得到有效配置。
另外，袁濤認(rèn)為，向機(jī)構(gòu)募集資金，不應(yīng)該單單看到資金方面，更應(yīng)該考慮到產(chǎn)業(yè)上的協(xié)同效應(yīng)。例如和久久益的合作，他們?cè)赑E領(lǐng)域有自己的資源，而錢爸爸也有財(cái)富管理中心、私募團(tuán)隊(duì)、投研團(tuán)隊(duì)，所以，這次雙方的合作，除了在資金上合作之外，未來(lái)，在核心的業(yè)務(wù)上其實(shí)是有互補(bǔ)性的。久久益可以承載錢爸爸的產(chǎn)品和項(xiàng)目，同樣，錢爸爸也可以承載久久益的產(chǎn)品和項(xiàng)目。
未來(lái)不排除互金企業(yè)國(guó)內(nèi)A股上市潮出現(xiàn)
縱觀國(guó)內(nèi)互金企業(yè)上市史，目前為止，只有宜人貸和信而富成功登陸美國(guó)紐交所上市。而根據(jù)陸金服、團(tuán)貸網(wǎng)等平臺(tái)的頻繁動(dòng)作來(lái)看，雖然早已啟動(dòng)上市計(jì)劃，但目前為止也沒(méi)有公布切確的消息，顯得雷聲大，雨點(diǎn)小。對(duì)此，不少業(yè)內(nèi)人士表示，互金企業(yè)上市難，難于上青天。而事實(shí)上，又是怎么回事兒？
袁濤認(rèn)為，IPO沒(méi)有難易之分，講究的是天時(shí)、地利、人和?；ソ鹱鳛橐粋€(gè)新事物，在國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，由于市場(chǎng)比較大，很容易在五至八年里快速做大規(guī)模，而且，像宜人貸這些先驅(qū)企業(yè)，也比較早地獲得資本市場(chǎng)的青睞。但是，資本市場(chǎng)雖助推了企業(yè)的發(fā)展，但是最后企業(yè)也需要資本市場(chǎng)的退出。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新興金融行業(yè)的發(fā)展來(lái)看，國(guó)內(nèi)的配套政策，正在逐步規(guī)范，然后才能具體落實(shí)，最后才到資本市場(chǎng)的呈現(xiàn)。所以，綜合天時(shí)、地利、人和，宜人貸以及信而富這些互金企業(yè)不是不想在國(guó)內(nèi)上市，而是因?yàn)閲?guó)內(nèi)很多配套還沒(méi)成熟，而他們的發(fā)展時(shí)間表又需要去落實(shí)這個(gè)節(jié)點(diǎn)上的事情，所以他們必須先去海外去部署。其實(shí)，從嚴(yán)格意義上來(lái)講，互金企業(yè)的上市只是時(shí)間問(wèn)題。
另外，袁濤表示，互金企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市，包括A股市場(chǎng)上市，是最好的選擇。首先，企業(yè)更愿意把紅利釋放給內(nèi)地的投資人，釋放給本土。但是如果在國(guó)外上市，其實(shí)是把資本市場(chǎng)的紅利釋放給了海外投資人。另外一方面，從政府的角度來(lái)講，他們更希望好的企業(yè)在自己的資本市場(chǎng)去上市，而不是到國(guó)外上市。包括這幾年，像其他行業(yè)，在海外上市的都在中概股回歸，而且國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)也不缺錢
從這幾年的政策發(fā)展來(lái)看，其實(shí)可以看到，創(chuàng)業(yè)板、主板、新三板，目前的政策，都在往企業(yè)傾斜，包括對(duì)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力、政策都在逐年放開(kāi)。包括IPO排隊(duì)的時(shí)間，每年都有新的政策在支持，針對(duì)不同區(qū)域和行業(yè)，每年都有新的政策。而這些對(duì)于企業(yè)而言，都是利好的消息。因此，袁濤認(rèn)為，等政府的配套政策落定后，國(guó)內(nèi)會(huì)有很多優(yōu)秀的互金企業(yè)去登陸主板。所以，互金上市的困難不是在增加，對(duì)于優(yōu)秀的互金企業(yè)而言，這幾年是好的黃金時(shí)期。
但是，對(duì)于一些為了上市而上市的互金企業(yè)而言，他們付出的代價(jià)和成本比較高。袁濤認(rèn)為，如果到了一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上不去，可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，甚至?xí)霈F(xiàn)企業(yè)生存不下去的可能。而對(duì)于真正優(yōu)秀的互金企業(yè)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展需求，為了更好地發(fā)展和經(jīng)營(yíng)而選擇上市，即代表著，企業(yè)的生存能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力，其實(shí)都是很好的，只是按照企業(yè)的發(fā)展日程表去往前推，把該做的事情做好，到了那個(gè)節(jié)點(diǎn)，水到渠成，自然就可以上市。因此對(duì)于前者而言，肯定是有難度的。對(duì)后者而言，是水到渠成的事情，沒(méi)有難易問(wèn)題。
“未來(lái)，錢爸爸將從規(guī)范的角度先做好準(zhǔn)備，等待天時(shí)地利人和，順其自然”，袁濤表示。
